Untuk melihat layak atau tidaknya suatu usaha dijalankan
terutama dari aspek keuangan, maka digunakan 4 kriteria investasi yang terdiri
dari Payback Period, Benefit Cost Ratio
(BCR), Net Present Value (NPV) dan Internal Rate Of Return (IRR).
Indikator-indikator yang menunjukan kelayakan dari sisi keuangan adalah :
- Payback period harus lebih cepat dari perkiraan pengembalian modal
Outlay x 1 tahun
Payback Period =
--------------------------------
Proceed
Outlay = Jumlah uang
yang dikeluarkan atau investasi
Proceed =
Jumlah uang yang diterima.
20.000.000 x 1 tahun
Payback Period =
--------------------------------
54.000.000
= 0,46 tahun.
- Benefit Cost ratio (BCR) harus lebih
besar dari 1,00
Benefit Cost ratio (BCR) adalah metoda yang digunakan untuk
mengetahuo besaran
keuntungan dan kerugian suatu proyek dengan memperhitungkan biaya yang dikeluarkan dan
manfaat yang diperoleh.
keuntungan dan kerugian suatu proyek dengan memperhitungkan biaya yang dikeluarkan dan
manfaat yang diperoleh.
Membeli mesin jahit seharga
Rp. 3.000.000 , penghematan bisa mencapai Rp. 800.000 selama 2 tahun. Harga
jual mesin menjadi 2.000.000 . dengan rasio pengembalian 4%.
Rumus :
B/C= PWbenefit/(PW cost)= FWbenefit/FWcost=AWbenefit/Awcost.
B/C = (800.000 (4/2) +
2.000.000(4/2)) / 3.000.000
B/C = (800.000*2 + 2.000.000*2)/3.000.000
B/C = (1.600.000 + 4.000.000) / 3.000.000
B/C = 5.600.000 /3.000.000
B/C = 1,86
- Net Present Value (NPV) harus bernilai positif
Net Present Value (NPV) adalah
analisis manfaat finansial untuk mengukur kelayakan usaha berdasarkan arus kas
bersih yang akan diterima, yakni laba bersih usaha ditambah penyusutan
dibandingkan dengan nilai sekarang.
Saya mendapat modal sebesar Rp.
20.000.000 dari B , akan saya investasikan kepada usaha saya. Selama 1 tahun. Dengan
bunga sebesar 4%.
NPV = C0 + ( C1 / (1 + r))
Dimana
C1 = Uang yang akan diterima
di tahun ke-1.
r = Discount rate/ opportunity cost
of capital.
Tingkat pengembalian/hasil investasi
(%) dari investasi yang sebanding.
C0 = Jumlah uang yang diinvestasikan
(karena ini adalah pengeluaran, maka menggunakan bilangan negatif).
NPV = (- 20.000.000) +
(20.800.000/(1+0.04)
NPV = (-20.000.000) +
(20.800.00/1.04)
NPV = (-20.000.000) + 21.632.000
NPV = 1.632.000.
- Internal Rate of Return (IRR) harus lebih besar dari bunga bank
Internal Rate of Return (IRR) adalah
metoda untuk membuat peringkat usulan investasi dengan menggunakan tingkat
pengembalian investasi berdasarkan tingkat diskonto yang diharapkan
dibandingkan dengan nilai sekarang, bila nilainya lebih besar dibanding tingkat
bunga, maka proyek tersebut diterima.
NPV dari usaha ini adalah 1.632.000
pada bunga 4%. Pada NPV kedua 2.100.000 bunga 7% .
Jarak antara 2 NPV = 1.632.000 + 2.100.000
= 3.732.000
IRR = lower discount rate + (NPV at
lower % rate / distance between 2 NPV) * (Higher % rate - Lower % rate)
IRR = 4% +(1.632.000/3.732.000) * (7%-4%)
IRR = 4%+ (437) * 3%
IRR = 4 % + 1,31%
IRR = 5,31%
No comments:
Post a Comment